私募股權(quán)投資基金清算流程及實(shí)操分析

基金清算作為管理人合規(guī)履職的一環(huán)，整個(gè)流程涉及到發(fā)布清算通知公告、分配財(cái)產(chǎn)、披露信息等義務(wù)，需要嚴(yán)格遵循法律法規(guī)及基金合同的相關(guān)條款，保障投資者權(quán)益，同時(shí)確保清算過程的公開透明和公正合理。隨著越來越多的私募股權(quán)投資基金進(jìn)入清算期，本文將結(jié)合中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的相關(guān)指引，對基金清算流程和實(shí)操中的注意事項(xiàng)進(jìn)行分析。

一、決定清算基金

（一）基金清算原因

決定進(jìn)行基金清算時(shí)，首先要明確基金清算的原因?；鹎逅闶掠梢话惴譃閮深?，包括法定事由和約定事由，根據(jù)《私募投資基金備案指引第 2 號——私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金》第二十八條的規(guī)定：“私募股權(quán)基金存在下列情形之一的，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行清算:（一）存續(xù)期屆滿且不展期的；（二）發(fā)生基金合同約定應(yīng)當(dāng)終止的情形的；（三）經(jīng)投資者、私募基金管理人協(xié)商一致決定終止基金合同的；（四）法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會(huì)和協(xié)會(huì)規(guī)定的其他情形?！敝袊C券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡稱“中基協(xié)”）資管平臺(tái)系統(tǒng)中的清算原因包括：“（一）本基金存續(xù)期滿且決定不展期；（二）本基金展期協(xié)議期滿，結(jié)束運(yùn)作；（三）本基金存續(xù)期間，所有投資者全部贖回；（四）本基金觸發(fā)合同約定清算條件（包括止損機(jī)制等），導(dǎo)致本基金提前終止；（五）依基金合同約定，基金合同當(dāng)事人協(xié)商一致決定終止；（六）份額持有人大會(huì)/股東大會(huì)/合伙人會(huì)議決議通過，決定終止；（七）基金管理人依法解散、被依法撤銷或被依法宣告破產(chǎn)；（八）基金管理人被依法取消私募基金管理人相關(guān)資質(zhì)；（九）托管人依法解散、被依法撤銷或被依法宣告破產(chǎn)的；（十）托管人被依法取消基金托管資格；（十一）其他?！?/span>

（二）基金清算時(shí)間

清算開始日期指基金合同或清算報(bào)告中約定的清算開始日期，可以是基金終止日當(dāng)日，也可以按基金合同約定確定此后的某一日期；清算截止日期指完成基金清算并將清算款支付給基金投資者的日期。

二、成立清算組（人）并進(jìn)行核算、清理基金財(cái)產(chǎn)

清算人的主要工作是負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的保管、清理、估價(jià)、變現(xiàn)和分配。清算人一般由基金管理人和基金托管人擔(dān)任，但公司型和有限合伙型私募基金還需遵守《公司法》、《合伙企業(yè)法》等規(guī)定，若基金合同等相關(guān)文件另有約定的，還需符合相關(guān)的約定。在依據(jù)上述程序確定為清算義務(wù)人后，清算義務(wù)人即需要開始核算、清理基金財(cái)產(chǎn)。

三、發(fā)布清算公告

在開始進(jìn)行基金清算的時(shí)候，應(yīng)發(fā)布基金清算公告，根據(jù)基金合同的約定通過郵寄文件、發(fā)送郵件等形式將清算公告發(fā)送給投資者，同時(shí)抄送托管人。此外，為確保投資者知曉清算事宜，可由投資者簽署基金清算確認(rèn)函，或就清算公告事宜向管理人回函，增加基金清算資料的完整性以備清算備案的反饋或核查。

同時(shí)，依據(jù)《公司法》和《合伙企業(yè)法》的規(guī)定，對于公司型與合伙型基金，在清算時(shí)還應(yīng)當(dāng)履行債權(quán)人通知和公告的程序?！豆痉ā返诙偃鍡l規(guī)定：“清算人自成立之日起十日內(nèi)應(yīng)將基金清算事項(xiàng)通知債權(quán)人，并于六十日內(nèi)在報(bào)紙上或者國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)公告。債權(quán)人應(yīng)當(dāng)自接到通知書之日起三十日內(nèi)，未接到通知書的自公告之日起四十五日內(nèi)，向清算人申報(bào)對基金的債權(quán)，清算人應(yīng)對債權(quán)進(jìn)行登記。”《合伙企業(yè)法》第五十八條規(guī)定：“合伙企業(yè)解散后應(yīng)當(dāng)進(jìn)行清算，并通知和公告?zhèn)鶛?quán)人。”

四、編制清算報(bào)告

清算結(jié)束后，清算人應(yīng)制作清算報(bào)告，基金清算報(bào)告一般應(yīng)包括基金基本情況介紹（具體包括基金名稱、基金類型、備案編號、成立日期和備案日期、認(rèn)繳和實(shí)繳金額、合伙人信息等）、基金清算原因、基金運(yùn)作情況（包括資金運(yùn)用、投資管理等）、基金財(cái)產(chǎn)清算情況（基金現(xiàn)金及非現(xiàn)金財(cái)產(chǎn)清算時(shí)的狀況、需支付稅費(fèi)情況等）、基金清算分配情況（私募股權(quán)基金完成清算，剩余基金財(cái)產(chǎn)可以以貨幣資金方式分配給投資者，或者經(jīng)過投資者同意，以實(shí)物資產(chǎn)的方式分配給投資者）以及其他需要說明的事項(xiàng)（如有）。

五、向中基協(xié)提交基金清算申請

基金開始清算后，管理人還需在中基協(xié)資管平臺(tái)系統(tǒng)提交基金清算申請，以真正終止其對已終止基金的管理職責(zé)?；疬M(jìn)入清算程序的，應(yīng)勾選”清算開始“按鈕提交基金開始清算時(shí)的有關(guān)信息并提交審核；待基金完成清算后，再次點(diǎn)擊”基金清算“按鈕，補(bǔ)充提交基金其他清算信息。若管理人預(yù)計(jì)清算程序可在20個(gè)工作日內(nèi)完結(jié)，則無需勾選“清算開始”按鈕提交基金開始清算時(shí)的有關(guān)信息，只需待基金清算完成后直接勾選“清算結(jié)束”按鈕，提交完整清算信息。

按照中基協(xié)的要求，管理人需要上傳清算報(bào)告、更新投資者信息、填寫基金清算情況表、蓋章并上傳清算承諾函以及填寫系統(tǒng)中的其他清算信息，包括基金基本情況、清算原因、清算的開始日、截止日以及清算次數(shù)、清算組（人）的構(gòu)成。

六、工商注銷登記及清算資料保存

對于合伙型與公司型基金產(chǎn)品，還需要在主管市場監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)完成基金的注銷登記。同時(shí)，根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》第二十六條規(guī)定：“私募基金管理人、私募基金托管人及私募基金銷售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)妥善保存私募基金投資決策、交易和投資者適當(dāng)性管理等方面的記錄及其他相關(guān)資料，保存期限自基金清算終止之日起不少于10年?！?/span>